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基金考试科二自测(6)

华金教育 | 2022-08-05 | 2574


1.一只无风险零息债券面值为100元,2年后到期,当前的2年期市场利率为3.95%,则该债券的合理市场价格为(  )元。


A.92.10

B.92.54

C.92.68

D.92.80


【解析】根据零息债券的定价公式P=M/(1+r)t=100/(1+3.95%)2=92.54。

 

2.一只无风险零息债券面值为100元,到期时间为180天后,当前的半年期市场利率为4%,则该债券的合理市场价格为(  )元。


A.96

B.98

C.99

D.100


【解析】根据贴现现金流估值法,期限小于一年的零息债券的估值公式可简单地调整为P=M*(1-t*r/360)=100*(1-180*8%/360)=96。式中r为一年期市场利率,故以8%代入。

 

3.一只固定利率债券的面值为100元,票面利率为6%,剩余期限为2年,每年付息一次。其市场价格为101.86元。则其到期收益率为(  )。


A.6.00%

B.5.89%

C.5.31%

D.5.00%

 

【解析】根据到期收益率的计算公式

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将P=101.86,C=100*6%,M=100,n=2代入,可验证得结果为5%。

 

4.影响债券到期收益率的因素不包括(  )。


A.市场利率

B.票面利率

C.计息方式

D.债券市场价格


【解析】到期收益率的影响因素主要有票面利率、债券市场价格、计息方式和再投资收益率。

 

5.下列关于到期收益率与当期收益率的论述错误的是(  )。


A.债券市场价格越接近债券面值,期限越短,则其当期收益率就越接近到期收益率

B.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

C.债券市场价格等于债券面值,则其当期收益率等于到期收益率

D.若债券市场价格大于债券面值,则其当期收益率低于到期收益率

【解析】债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率。

 

6.某债券的价格为94元,面值为100元,票面利率为10%,剩余期限为5年,那么投资该债券的当期收益率为(  )。


A.9.87%

B.10.35%

C.10.64%

D.15.23%


【解析】债券的当期收益率计算公式为I=c/P=100*10%/94=10.64%。


*以上题目仅供自测。

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